🗞️ Déficit Budgétaire Français 2024 et Impacts sur Ton Epargne 😡

Édition n°29 - 17/04/2024

Hello ! 👋

Aujourd'hui, je veux te parler d'un sujet brûlant qui touche directement ton porte-monnaie : le déficit budgétaire de la France. 🇫🇷💸

⏱️ Temps de lecture : ~ 7 min

Si tu souhaites me poser une question et que j’y réponde à la prochaine édition, tu peux m’envoyer un email à [email protected]

Les chiffres sont sortis il y a quelques semaines.

Le déficit public s’élève à 154 milliards d’euros en France en 2023.

Cela représente 5,5 % du produit intérieur brut (PIB) et constitue une dégradation par rapport à 2022. La dette publique atteint, quant à elle, 110,6 % du PIB, soit plus de 3 000 milliards d’euros.

La maturité des obligations (durée résiduelle moyenne) étant de 7 ans, la France devra donc lever plus de 200 milliards de dette en 2024 ! Et comme les projections de 2024 affichent un déficit de 5%… il faut rajouter 100 milliards de dette => La France devra lever 300 milliards de dette 🤯 

La France traverse donc une période financière délicate (j’ai un autre mot en tête mais moins courtois), avec un déficit budgétaire structurel et un besoin jamais vu de financer sa dette.

Cela impactera directement notre épargne sur long terme. 🚨💼

La Différence entre Déficit et Dette 🤔💼

Quand il s'agit de finances publiques, les termes "déficit" et "dette" reviennent souvent.

Bien qu'ils soient liés, ils ne désignent pas la même chose.

Déficit : Le Déséquilibre Annuel 📉

Le déficit est un terme qui décrit une situation où les dépenses d'un gouvernement dépassent ses revenus sur une période donnée, généralement une année fiscale. C'est un peu comme si, pour ton budget personnel, tu dépensais plus d'argent chaque mois que ce que tu gagnes.

• Exemple : Si l'État perçoit 300 milliards d'euros en impôts et autres revenus, mais dépense 350 milliards d'euros pour ses différentes missions (santé, éducation, défense...), le déficit budgétaire de cette année est de 50 milliards d'euros.

Dette : L'Accumulation des Déficits 💳

La dette, quant à elle, est le total cumulé de tous les déficits (et éventuellement d'excédents) passés. Chaque année de déficit augmente la dette globale du pays. On peut la voir comme la somme totale que le gouvernement doit à ses créanciers.

• Exemple : Si le pays a un déficit de 50 milliards d'euros chaque année pendant 10 ans, et qu'il n'a pas remboursé de dette pendant cette période, sa dette augmente de 500 milliards d'euros.

🚨 Un Déficit Budgétaire 2023 Qui Inquiète

La situation budgétaire de notre pays n'est pas équilibrée.

Depuis 50 ans, le déficit ne fait qu'augmenter.

Face à cela, les gouvernements peinent à trouver des solutions durables, nous laissant entrevoir un avenir financier compliqué pour la France. 😟 (baisse des retraites, des allocations chômages, taxe Lapin,…)

Pourquoi C'est Important ?

La France se trouve donc dans une situation économique tendue. Le déficit budgétaire n'est pas nouveau certes, mais ces dernières années, il a pris des proportions inquiétantes (covid, inflation, guerre en Ukraine…)

Pour faire simple, le gouvernement dépense beaucoup plus qu'il ne gagne, et cela chaque année depuis 50 ans!

Et quand je dis beaucoup plus, je parle de centaines de milliards d'euros ! 😱

La Racine du Problème

Le gouvernement parle de trouver 10 milliards par ci, 5 milliards par là, mais ce n’est pas suffisant.

Pour inverser la tendance, il faudrait un véritable choc, une réforme profonde du fonctionnement et de la dépense de notre pays.

Trouver 10 milliards est déjà un casse-tête pour le gouvernement, alors imagine 300 milliards ! 🤯 

Les Conséquences sur Ton Épargne

Tu te demandes peut-être : "Et moi dans tout ça ?"

Eh bien, ta précieuse épargne se trouve directement sur le chemin du remboursement de cette dette abyssale.

Oui, l'argent que tu as mis de côté dans ton Livret A, ton assurance-vie en fonds euros ou ton compte courant est en première ligne. 😟

Pourquoi ? Car en investissant dans ces produits, tu fais un prêt à l’état, aux collectivités locales ou à ta banque (et oui le compte courant est une créance qu’à la banque envers toi)

Pour mieux comprendre, je dois faire une explication sur le marché obligataire.

💡 Le Marché Obligataire

La Baisse du Marché Obligataire

Entre fin 2019 et fin 2023, le marché obligataire français a beaucoup perdu en valeur.

Cela signifie que les obligations d'État, ces prêts que les investisseurs font au gouvernement, ont drastiquement perdu en valeur.

Mais pourquoi une telle chute ? 🤔

La Hausse Des Taux d'Intérêt pour Contrer l’Inflation

Le coupable ? La remontée des taux d'intérêt des Banques Centrales pour contrer l’inflation.

En effet, quand les taux augmentent, la valeur des anciennes obligations diminue.

Si hier, tu prêtais 100 € à l'État à 1% d'intérêt et que, aujourd'hui, de nouvelles obligations sont émises à 2%, qui voudrait de ton obligation ? Les nouveaux titres sont simplement plus rentables. 💸

Pour compenser, les vielles obligations sont dévaluées pour être à parité avec les nouvelles obligations, car les anciennes et nouvelles obligations ont la même garantie (l’Etat).

Pourquoi Ça Nous Touche ?

Tu te demandes probablement ce que cela signifie pour toi.

Si ton épargne est investie dans des produits basés sur ces obligations (pense aux fonds euros des assurances vie qui sont constitués à 80% d’obligations Françaises), cette baisse impacte directement le rendement que tu peux en attendre.

En clair, la baisse du marché obligataire te coûte de l'argent. 💔

Zoom sur les fonds Euros

Le principal souci vient de la structure même des fonds euros : ils sont principalement composés d'obligations d'État. Non pas par choix, mais par obligation.

Les Assureurs, pour dire que le fonds euros est garantis, ont pour obligation d’acheter des obligations sûres, dont celles de l’état Français.

Et avec la hausse des taux d'intérêt et la baisse du marché obligataire, la valeur des anciennes obligations diminue, impactant directement le rendement des fonds euros. 📊📉

Les Contraintes des Assureurs

Les assureurs, qui gèrent ces fonds, se retrouvent dans une position délicate.

Ils ont du mal à générer des rendements attractifs à cause de ces anciennes obligations moins rentables.

Pire encore, ils doivent respecter des règles strictes qui limitent leur capacité à investir dans des actifs plus rémunérateurs. 🏦🔒

Afin de renouveler le stock d’obligations plus rémunératrices, les assureurs proposent en 2024 des bonus pour les nouveaux investissements.

🚀 Perspectives & Conclusion

Je n’ai évidemment pas de boule de cristal 🔮, mais la tendance que prend le déficit de l’état ne me plait pas du tout.

Je pense qu’il faut garder un œil attentif dessus.

Néanmoins, si tu veux anticiper, des solutions existent pour désensibiliser ton épargne des aléas de la France.

J’en ai parlé dans ma newsletter sur 💡 Comment Tu Peux InterNationaliser Ton Epargne 🌍💼 ? (2/2)

Il y a d’autres solutions que les fonds euros ou livret A pour mettre ton épargne de précaution, comme les fonds monétaires.

Si cela t’intéresse, je pourrais en parler plus longuement dans une prochaine édition. Je ne veux pas que celle-ci soit trop longue.

L’épargne, c’est comme son conjoint. Si tu ne t’en occupes pas, quelqu’un le fera à ta place (ici l’état 😅 ). Ton épargne, ta responsabilité.

🥳 L’image de la semaine