💡 Zoom sur la Croissance Économique / 🔎 Rendements 2023 des fonds Euros

Édition n°18 - 31/01/2024

C’est un plaisir de te retrouver pour cette nouvelle édition ! 👋

Pour cette édition, voici le menu :

• 💡D’où vient la Sacro-Sainte Croissance Economique?

• 🔎 Les Obligations : Un Bon Couple Rendement/Risque pour 2024 ?

• 🥳 L’image de la semaine

⏱️ Temps de lecture : ~ 7 min

Dans cette édition, on explore les mystères de la croissance économique et pourquoi elle est essentielle pour ton portefeuille

Tu as sûrement déjà entendu parler des objectifs de croissance ? La France a d’ailleurs publié ses chiffres hier (le 30/01) et la croissance de 2024 est de 0.9%💰.

Beaucoup en parlent, mais peu comprennent d’où vient réellement la Croissance Economique ?

Je te propose une vision un peu décalée 👓👇

📜 Un peu d’histoire…

Historiquement, depuis que l’homme existe jusqu’au 17ème siècle, notre économie mondiale était plutôt stagnante, un peu comme un jeu à somme nulle. 🔄.

Les riches s'enrichissaient aux dépens des pauvres (esclavage, servage, monarchie, etc..). 👑

Mais, depuis environ 250 à 300 ans, on observe un changement radical avec l'émergence de l'économie à somme positive, caractérisée par la croissance économique. 🚀🌟

🔍 L’Origine de la Croissance

En réalité, je devrais dire LES Origines de la Croissance, car elle est le fruit de multiples facteurs. 🔑.

Mais si je devais en mettre un avant, ce serait la protection du droit de propriété.

En clair, tu as le droit de posséder, d'utiliser, de contrôler et de disposer de tes biens ou de tes propriétés sans avoir à demander la permission. Cela nous semble évident, mais ça l’était moins avant le 17ème siècle! ⚖️

La protection du droit de propriété est essentielle pour le fonctionnement d'une économie.

Elle encourage l'investissement, la création et l'innovation en garantissant que les individus et les entreprises peuvent récolter les bénéfices de leurs investissements et de leur travail. 🌱

Sans cette protection, il n’y aurait pas d'incitation à investir ou à innover et donc pas (ou peu?) de croissance…

🌐 Les Deux Visages de la Croissance

En réalité, il y a Croissance et Croissance… 😲 (OK, tu n’es pas plus avancé…)

Si on regarde les travaux d'économistes comme Ricardo et Schumpeter, on découvre deux types de croissance économique. 📚

1. La Croissance Ricardienne qui repose sur une meilleure utilisation du travail des hommes et du capital. Quand la France sort de la 2ème guerre mondiale, tout est à reconstruire, donc les possibilités d’amélioration de la productivité sont infinies. C’est la croissance que la France a eu pendant les Trente Glorieuses. 🏗️ Mais une fois que tout est optimisé et que les infrastructures sont créées (autoroute, TGV, …) cette croissance faiblit.

2. La Croissance Schumpetérienne, avec sa théorie de la "destruction créatrice": selon lui, la croissance vient de l’invention et l'innovation. 🔬 Les inventions bouleversent les industries existantes et ouvrent de nouvelles voies. 🚀. Il y a de multiples exemples d’invention qui ont détruit des industries : par ex l’appareil photo numérique a détruit la photographie argentique 📷➡️🗑️. Cette Croissance est infinie, car simplement limitée par la capacité du cerveau humain à trouver une solution à son problème.🧠

🛍️ Pour aller un peu plus loin…

Avec une croissance Ricardienne, c’est l’Etat qui est à l’origine de la Croissance. C’est lui qui oriente l’épargne dans les projets d’infrastructure. C’est nécessaire dans les phases de reconstruction ou dans les phases de planification. 📈 

D’ailleurs, le modèle Chinois a parfaitement su gérer cette croissance.

Mais une fois que cette croissance s’épuise, et elle s’épuisera, la croissance Schumpetérienne peut prendre le relai à la condition que le droit de propriété soit conservé.

Si l’inventeur ne peut pas jouir de la propriété de son travail, pas sûr qu’il continue d’inventer! 🤔

Par exemple, Thomas Edison n’aurait peut être pas inventé l’ampoule s’il n’avait pas pu créer derrière la compagnie General Electric et profiter de son invention. 💡🏭.

Et dans ce cas, c’est l’individu qui est à l’origine de la croissance et non l’Etat.

A ton tour : Penses-tu qu’il nous faut une croissance Ricardienne ou Schumpétérienne ? Autrement dit, plus d’Etat ou moins ? Ton avis m’intéresse réellement !

Presque tous les assureurs ont sorti les performances de leur fonds euros pour 2023.

Et on peut en tirer deux conclusions 🧐:

1. Les rendements sont en hausse par rapport à 2022 (ouf! 🙌)

2. Il y a toujours autant de disparités de rendements (entre 1.1% et 3.30%) selon les assureurs 💹

Mais pourquoi de telles différences ? 🤓 

Définition du fonds euros

Les fonds en euros sont gérés par des assureurs, qui investissent l'argent des épargnants 💼.

Les assureurs utilisent des stratégies variées pour gérer leurs fonds en euros, mais les objectifs principaux sont d’avoir une épargne sécurisée 🔐 et de générer un rendement pour les épargnants 💰.

Les fonds en euros sont un type de support d'investissement disponible en Assurance Vie et PER 🛡️.

Ils sont considérés comme des supports sécurisés, car l’assureur garantit le capital versé net de frais d'entrée 💵.

📊 Composition des fonds en euros

Le rendement des fonds en euros 2023 est déterminé par la performance des actifs dans lesquels ils sont investis 💹.

En général, les fonds en euros sont composés :

• 60 % d'obligations d'État 🏦

• 20 % d'obligations d'entreprises 🏭

• 10 % d'actions 📈

• 10 % de placements immobiliers 🏠

Mais chaque assureur est libre de choisir sa propre répartition et sa propre stratégie d’investissement. C’est ce qui explique les différences de performances ❗️

Stratégies d'investissement des assureurs

Ces stratégies peuvent être classées en deux grandes catégories :

1. Les stratégies passives consistent à investir dans des indices boursiers ou des obligations d'État 📊. Ces stratégies offrent un rendement relativement stable 📈, mais elles sont moins susceptibles de générer des rendements élevés que les stratégies actives ⚖️.

2. Les stratégies actives consistent à sélectionner des actifs individuels ou des portefeuilles d'actifs 🎯. Ces stratégies offrent un potentiel de rendement plus élevé 🚀, mais elles sont également plus risquées ⚠️.

Les assureurs choisissent leur stratégie d'investissement en fonction de leur profil de risque et de leurs objectifs 💹.

• Les assureurs qui souhaitent offrir un rendement élevé à leurs clients adopteront une stratégie active 🔍.

• Les assureurs qui souhaitent garantir le capital de leurs clients adopteront une stratégie passive 🛡️.

Et en 2023, les obligations et les actions ont bien rapporté mais pas l’immobilier 📉

Il y a donc fonds euros et fonds euros … 😲

Pour voir le rendement de ton assureur, tu peux aller sur l’article UFC Que Choisir

Perspectives pour 2024

Les taux 2024 devraient être proches de 2023, peut être un peu mieux. 👍

Par contre, beaucoup d’assureurs proposent des offres boostés pour les nouveaux versements sur des fonds euros, entre 0.5 à 1.5% de rendement, en plus de la performance normale du fonds euros.

Cela peut valoir le coup si tu as des liquidités à placer sur le court terme! 💸

Et assure toi bien d’avoir un contrat d’assurance vie sans frais d’entrée 😉

🥳 L’image de la semaine