💡Les 3+1 Modes de Gestion [BOURSE] 🧠 / 🔎 Le CTO : l’Arme Ultime de l’Investisseur ? 🧐

Édition n°12 - 29/11/2023

Pour cette édition, voici le menu :

• 💡Les 3+1 Modes de Gestion [BOURSE]  🧠

• 🔎 Le CTO : l’Arme Ultime de l’Investisseur ? 🧐

• 🥳 Le sais-tu ?

⏱️ Temps de lecture : ~ 9 min, parfait pour accompagner une pause☕ !

C’est parti ! 🤗

Avant de parler des modes de gestion de ses investissements en Bourse, je te propose le Quiz de l’investisseur "Malin”.

Essaye de répondre à ces 6 questions le plus honnêtement possible:

1. 🕒 Temps disponible : As-tu suffisamment de temps à consacrer à la gestion active de tes investissements ou préfères-tu une approche plus passive (approche “set and forget”) ?

2. 🧠 Compétences et Connaissances : Possèdes-tu les connaissances nécessaires pour prendre des décisions d'investissement éclairées ? Notamment en ce qui concerne du Stock Picking (achat d’actions sélectionnées)

3. 🎯 Objectifs Financiers : Quels sont tes objectifs à court, moyen et long terme ? Cherches-tu la croissance, le revenu, la préservation du capital, ou une combinaison de ces éléments ?

4. 📊 Tolérance au Risque : Quel est ton degré de confort face aux fluctuations du marché ? Es-tu prêt à prendre des risques plus élevés pour des rendements potentiels plus importants ?

5. 🌍 Diversification : Souhaites-tu diversifier tes investissements à travers différents secteurs et régions, ou te concentrer sur des domaines spécifiques ?

6. 💡 Contrôle des Émotions : Comment gères-tu le stress et les émotions lors des hauts et des bas du marché ? As-tu une approche disciplinée pour maintenir le cap malgré la volatilité ?

Basé sur tes réponses à ce Quiz, tu vas pouvoir décider le type de gestion qui te correspond!

Tu as 4 possibilités :

• la gestion active

• la gestion passive

• la gestion pilotée

• la gestion sous mandat (qui est une gestion pilotée plus “haut de gamme")

Allons maintenant explorer chacun de ces modes de gestion en détail. 🚀

📈 La Gestion Active

Dans la gestion active, tu es aux commandes de ton portefeuille, prenant des décisions basées sur tes propres recherches. Tu vas donc analyser les actifs par toi-même.

L’idée est simple : Buy Low, Sell High : Acheter bas et Vendre Haut.

Tu as deux outils à ta disposition :

1. L’analyse fondamentale: tu études le potentiel de l’entreprise, son marché, sa rentabilité, son bilan comptable etc… => cela te dit QUOI acheter

2. L’analyse technique: là tu vas étudier les graphiques de l’action (son prix, les volumes d’achat/vente, le RSI, etc…) => cela te dit QUAND acheter

Idéal si :

• Tu as du temps à consacrer à l'étude des marchés.

• Tu possèdes ou souhaites développer des compétences en analyse financière.

• Tu vises des rendements potentiellement plus élevés, en acceptant des risques plus importants.

• Tu es à l'aise avec une approche dynamique et proactive.

• Tu cherches à surpasser les indices de marché par tes propres stratégies.
  

👉 En conclusion, la gestion active te convient si tu recherches une implication directe dans tes choix d'investissement, tu es prêt à consacrer du temps à l'analyse de marché.

📊 La Gestion Passive

C’est le contraire de la Gestion Active… OK, mais ça veut dire quoi ? 🤔

L’idée est de définir un portefeuille adapté à ton profil d’investisseur (le Set) et d’investir dessus et le laisser vivre (le Forget) => Set and Forget.

Evidemment, pour optimiser cette gestion passive, tu vas investir dans des fonds qui répliquent les performances d'un indice boursier. On appelle cela les ETFs. Cela te donne une bonne diversification et des frais faibles.

J’ai déjà parlé de l’intérêt des ETF dans l’excellente newsletter sur les ETF. Je ne peux que t’inviter à la relire :)

C’est une stratégie à long terme qui nécessite peu ou pas de temps et de compétences en matière d'analyse de marché.

Idéal si :

• Tu disposes de peu de temps pour gérer activement tes investissements.

• Tu préfères une approche simplifiée et moins stressante.

• Tes objectifs financiers sont à long terme et tu es moins préoccupé par les fluctuations à court terme.

• Tu as une tolérance au risque modérée, privilégiant la stabilité.

• Tu vises une diversification automatique à travers un large éventail de secteurs et de régions.

👉 En conclusion, la gestion passive est idéale si tu préfères une stratégie d'investissement à long terme, moins chronophage, qui suit les tendances du marché avec des frais réduits et une approche simplifiée.

🔄 Gestion Pilotée

Dans la gestion passive ou active, tu es le seul maître à bord. Dans la gestion pilotée (et la gestion sous mandat que tu verras après), il y a un intermédiaire qui se joint à la partie : le courtier.

La gestion pilotée est une approche automatisée de l'investissement.

Cette approche est basée sur ton Profil Investisseur. Comment ça marche ? Tu réponds à des questions et un profil t’est proposé. Le courtier va alors investir ton capital selon ce profil (sécurisé, prudent, audacieux, dynamique, ambitieux, …tous les noms existent).

Cette gestion pilotée permet une gestion de portefeuille alignée sur tes objectifs et ta tolérance au risque. Elle est souvent gérée par des algorithmes ou des professionnels.

⚠️ La gestion pilotée implique des frais supplémentaires (entre 0,5% à 1,5%/an).

Idéal si :

• Tu préfères une approche d'investissement moins active.

• Tu recherches une gestion simplifiée sans la complexité de la gestion active.

• Tu es un investisseur débutant ou tu n'as pas le temps ou l'expertise pour une gestion détaillée.

• Tu vises une diversification automatique et une gestion basée sur des stratégies prédéfinies.

• Tu souhaites un équilibre entre l'implication personnelle et l'expertise professionnelle.

👉 En conclusion, la gestion pilotée est parfaite pour ceux qui souhaitent une approche d'investissement automatisée. ⚠️ De ce que j’ai vu, les gestions pilotées sont souvent moins performantes que les gestions passives (notamment à cause des frais).

🤝 Gestion Sous Mandat

La gestion sous mandat 🤝 est une gestion pilotée personnalisée et sur-mesure.

C’est l’idéal si tu préfères confier tes choix financiers à des experts.

Dans cette approche, un professionnel gère ton portefeuille selon un mandat précis qui reflète tes objectifs, ta tolérance au risque, et tes préférences sectorielles ou géographiques.

C'est l'idéal si tu manques de temps ⏳, d'intérêt ou d'expertise pour gérer activement tes investissements, ou si tu vises des opportunités plus sophistiquées et diversifiées 🌐.

Tu trouveras dans les gestions sous mandat des investissements moins classiques comme les produits structurés ou des fonds de Private Equity.

Idéal si :

• Tu manques de temps ou de compétences pour gérer toi-même tes investissements.

• Tu cherches une personnalisation en fonction de tes objectifs et de ta tolérance au risque.

• Tu préfères déléguer les décisions d'investissement à des experts.

• Tu es à la recherche d'une diversification stratégique basée sur des analyses professionnelles.

• Tu veux accéder à des opportunités d'investissement qui pourraient être hors de portée en gestion individuelle.

⚠️ Cette expertise a un coût 💰, et le capital de départ est en général conséquent (> 200 000€). Ce n’est pas un mode de gestion adapté à tous!

👉 En conclusion, la gestion sous mandat est idéale pour déléguer tes investissements avec une vraie personnalisation. Mais ce n’est pas à la portée de tous 💰

🙌 Important : rien ne t’empêche de choisir plusieurs modes de gestion ! Par exemple, gestion pilotée pour l’Assurance Vie, gestion passive pour ton PEA et gestion Active pour ton Compte Titre 👇.

On vient de voir les les différents modes de gestion en bourse, alors on va s'intéresser au Compte Titre Ordinaire (CTO), un outil essentiel pour appliquer ta stratégie d'investissement, qu'elle soit active, passive, pilotée ou sous mandat. 🚀

On regarde ça 👇

🧐 Qu’est-ce qu’un CTO ?

Le CTO est un compte de courtage qui te permet d'accéder à une multitude d'instruments financiers, notamment des actions et des obligations, sur les marchés nationaux et internationaux.

C'est le choix idéal pour diversifier ton portefeuille d'investissement. 💼

💡 Avantages du CTO

Je t’en liste 3 :

• Flexibilité : Achète et vends des actifs selon ta stratégie d'investissement, qu'elle soit active ou passive.

• Diversité : Explore un large éventail d'opportunités d'investissement, adaptées à ton profil d'investisseur établi dans la gestion pilotée ou sous mandat.

• Potentiel de Croissance : Profite du potentiel de croissance du marché boursier, en accord avec ta tolérance au risque.

 🏦 Fiscalité du CTO en France

Le principal inconvénient du CTO est sa fiscalité :

• Flat Tax : Les plus-values réalisées sur un CTO sont soumises à une flat tax de 30%, incluant les prélèvements sociaux et l'impôt sur le revenu.

• Déclaration : Cette simplification fiscale facilite la déclaration, mais peut représenter un coût notable sur les gains.

• Stratégie Fiscale : Il est important d'intégrer la fiscalité dans ta stratégie d'investissement, surtout si tu optes pour une gestion active ou sous mandat, où les transactions peuvent être fréquentes.

📈 Exemples d’investissement (Gestion Active)

Tout le champs des possibles s’offrent à toi 😀

• Actions Individuelles : Sélectionne des actions d'entreprises spécifiques que tu as analysées et jugées prometteuses.

• Obligations : Investis dans des obligations d'entreprises ou gouvernementales pour diversifier et potentiellement réduire le risque.

• Produits Dérivés : Explore les options, les futures, et autres instruments dérivés si tu as une bonne compréhension des risques associés.

📊 Exemples d’investissement (Gestion Passive)

Tu peux investir dans :

• ETFs (Exchange-Traded Funds) : Choisis des ETFs qui répliquent les performances d'indices boursiers comme le CAC 40 ou le S&P 500, te permettant de bénéficier de la diversification et d'une gestion simplifiée.

• OPCVMs : Investis dans des fonds qui suivent une thématique .

• Fonds Obligataires : Considère des fonds d'obligations pour un élément de stabilité et de revenu dans ton portefeuille.

🌟 Mon Avis

Je suis POUR.

Le Compte Titre Ordinaire (CTO) se distingue par sa flexibilité exceptionnelle, permettant d'acheter et de vendre une grande variété d'actifs en accord avec ta stratégie d'investissement.

Il offre la plus grande diversifiée de supports (à ma connaissance).

Je l’utilise personnellement pour m’exposer à des actions US qui ne sont pas accessibles dans les PEA. Donc oui, je suis dans la team Gestion Active 🤣 pour le CTO, mais je suis dans la team gestion passive sur l’assurance vie ou le PER par exemple.

Son principal inconvénient réside dans sa fiscalité : les plus-values sont soumises à une flat tax de 30% (contrairement au PEA). La fiscalité est une performance négative garantie…

🥳 Le sais-tu ?

Les Origines du CAC 40

Savais-tu que le CAC 40, l'indice phare de la bourse française, a été créé en 1987 ?

Son nom, CAC, signifie "Cotation Assistée en Continu", et il a commencé avec une base de 1 000 points. Cet indice est devenu un baromètre clé pour l'économie française et est souvent utilisé dans les stratégies d'investissement passives via des ETFs.